Che Cosa È Un Farfalla Opzione Trading Strategy

Spread a farfalla SMONTAGGIO farfalla spread spread a farfalla hanno limitato rischio. e la perdita massima che si verificano sono il costo del vostro investimento iniziale. Il ritorno più alto si può guadagnare si verifica quando il prezzo del titolo sottostante è esattamente al prezzo di esercizio delle opzioni di mezzo. Opzione traffici di questo tipo sono strutturati per avere una elevata probabilità di guadagnare un profitto, anche se un piccolo profitto. Una posizione lunga in uno spread a farfalla guadagnerà profitto se il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è inferiore a quello della volatilità implicita. Una posizione corta in uno spread a farfalla si guadagna un profitto quando il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è superiore a quello della volatilità implicita. Call Option farfalla Stendere Caratteristiche Con la vendita di breve due opzioni call a un dato prezzo di esercizio, e l'acquisto di un'opzione chiamata da un superiore e uno a un prezzo di esercizio inferiore (spesso chiamato le ali della farfalla), un investitore è in grado di guadagnare un profitto se l'attività sottostante raggiunge un certo punto di prezzo alla scadenza. Un passo fondamentale nella costruzione di una corretta diffusione farfalla è che le ali della farfalla devono essere equidistanti dal prezzo di esercizio medio. Così, se un breve investitore vende due opzioni su un'attività sottostante ad un prezzo di esercizio di 60, deve acquistare un'opzione call ciascuna al prezzo di 55 e 65 strike. In questo scenario, un investitore avrebbe fatto il massimo profitto, se il sottostante è al prezzo di 60 alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 55 alla scadenza, l'investitore sarebbe realizzare la sua perdita massima, che sarebbe il prezzo netto di acquistare due opzioni call ala più i proventi della vendita delle due opzioni sciopero mezzo. Lo stesso si verifica se il sottostante ha un prezzo di 65 o superiore alla scadenza. Se il sottostante ha un prezzo tra i 55 ei 65 anni, possono verificarsi una perdita o profitto. L'importo del premio pagato per inserire la posizione è la chiave. Si supponga che costa 2,50 ad entrare in posizione. Sulla base di questo, se il sottostante ha un prezzo ovunque sotto i 60 meno 2,50, la posizione sarebbe sperimentare una perdita. Lo stesso vale se il sottostante sono stati al prezzo di 60 più 2,50 alla scadenza. In questo scenario, la posizione sarebbe profitto se il sottostante ha un prezzo ovunque tra 57.50 e 62.50 a expiration. The diffusione lungo farfalla è una strategia a tre gambe che è appropriato per una previsione neutra - quando ci si aspetta il prezzo delle azioni sottostanti (o indice livello) per cambiare molto poco nel corso della vita delle opzioni. Una farfalla può essere implementato utilizzando opzioni call o put. Per semplicità, la seguente spiegazione discute la strategia utilizzando le opzioni di chiamata. Una lunga chiamata farfalla diffusione è costituito da tre gambe con un totale di quattro opzioni: lungo una chiamata con un colpo basso, breve due chiamate con un colpo di medio e lungo una chiamata di uno sciopero più alto. Tutte le chiamate hanno la stessa scadenza, e lo sciopero di mezzo è a metà strada fra la bassa e gli scioperi più elevati. La posizione è considerato a lungo perché richiede un esborso di cassa netto di avviare. Quando uno spread a farfalla viene implementato correttamente, il potenziale di guadagno è superiore alla perdita potenziale, ma sia il guadagno e la perdita potenziale sarà limitato. Il costo totale di un lungo spread a farfalla viene calcolato moltiplicando il debito netto (costi) della strategia per il numero di azioni ogni contratto rappresenta. Una farfalla si romperà, anche alla scadenza se il prezzo del sottostante è uguale a uno dei due valori. Il primo valore di break-even è calcolato sommando il debito netto al prezzo di esercizio più basso. Il secondo valore di pareggio viene calcolato sottraendo il debito netto dal prezzo più alto esercizio. Il potenziale massimo profitto di una lunga farfalla è calcolato sottraendo il debito netto della differenza tra i prezzi medi e inferiori sciopero. Il rischio massimo è limitato a debito netto pagato per la posizione. Farfalla diffonde realizzare il loro potenziale di profitto massima alla scadenza se il prezzo del sottostante è pari al prezzo di esercizio di mezzo. La perdita massima si realizza quando il prezzo del sottostante è inferiore al più basso sciopero o al di sopra del più alto sciopero alla scadenza. Come per tutte le strategie di opzione avanzate, spread a farfalla possono essere suddivisi in componenti meno complessi. La farfalla diffusione lungo chiamata ha due parti, una call spread toro e un call spread orso. L'esempio seguente, che utilizza le opzioni sul Dow Jones Industrial Average (DJX), illustra questo punto. Esempio di trading opzione di acquisto DJX 75.28 n questo esempio il costo totale della farfalla è il debito netto (0,50) x il numero di azioni per contratto (100). Ciò equivale a 50, senza contare le commissioni. Si prega di notare che questo è un mestiere a tre gambe, e ci sarà una commissione incaricata per ogni tappa del commercio. Un utile di scadenza e grafico la perdita per questa strategia sono visualizzati sotto. Il profitloss sopra non tiene conto delle commissioni, di interessi, imposte, o considerazioni di margine. Questo grafico economico ci permette di vedere facilmente i punti di pareggio, il massimo profitto e perdita potenziale alla scadenza in termini di dollari. I calcoli sono presentati qui di seguito. I due punti di pareggio si verificano quando il sottostante uguale 72.50 e 77.50. Sul grafico questi due punti risultano essere dove la linea economico attraversa l'asse x. Primo punto di pareggio Colpo basso (72) netto di debito (0,50) 72.50 Secondo Break-even point più alto Strike (78) - Debito netto (0,50) 77.50 Il massimo profitto può essere raggiunto solo se il DJX è pari alla metà sciopero (75) alla scadenza. Se il sottostante è uguale a 75 alla scadenza, il profitto sarà di 250 meno le commissioni pagate. Massimo profitto Medio Strike (75) - Sciopero inferiore (72) - Debito netto (0,50) 2,50 2,50 x numero di azioni per contratto (100) 250 al netto delle commissioni la perdita massima, in questo esempio, i risultati se il DJX è inferiore al più basso strike (72) o superiore al strike superiore (78) alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 72 o superiore a 78 la perdita sarà 50 plus commissioni pagato. Perdita netta massima di debito (0,50) 0,50 x numero di azioni per contratto (100) 50, più le commissioni guardando le componenti della posizione complessiva, è facile vedere i due spread che compongono la farfalla. call spread Bull: Long 1 dei November 72 chiamate amp corta dei November 75 chiamate call spread Orso: corta dei November 75 chiamate Amp Long 1 sulle Novembre 78 chiamate Una lunga diffusione farfalla è utilizzato dagli investitori che prevedono una stretta trading range per il titolo sottostante, e che non sono confortevoli, con il rischio illimitato che è coinvolto con l'essere breve straddle. La lunga farfalla è una strategia che si avvale del premio erosione tempo di un contratto di opzione, ma permette comunque l'investitore di avere una quando il prezzo del titolo sottostante limitata e conosciuto risk. Butterfly limitata diffusione di profitto massimo profitto per il lungo spread a farfalla è raggiunto rimane invariato a scadenza. A questo prezzo, solo la chiamata sorprendente inferiore scade in the money. La formula per calcolare il massimo profitto è il seguente: Max Profit Strike di Short Call - Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo - Premium Net Paid - commissioni pagate Max profitto realizzato Quando Prezzo di Sottostante Strike Prezzo di chiamate brevi Rischio Limitato perdita massima per la lungo spread a farfalla è limitata al debito iniziale di presa di entrare nel commercio più le commissioni. La formula per calcolare la perdita massima è il seguente: Perdita massima premio pagato commissioni nette riconosciute Perdita massima si verifica quando il prezzo del Sottostante Strike Price of Higher Sciopero Call lungo Breakeven Point (s) Non ci sono 2 punti di pareggio per la posizione farfalla diffusione. I punti di pareggio possono essere calcolate utilizzando le seguenti formule. Superiore Breakeven Point Strike of Higher Sciopero Call lungo - Premium Net A carico inferiore Breakeven Point Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo netto premio pagato Supponiamo che XYZ è scambiato a 40 nel mese di giugno. Un commerciante di opzioni esegue una lunga farfalla chiamata con l'acquisto di una chiamata 30 luglio per il 1100, scrivendo due Luglio 40 chiamate per 400 ciascuna e l'acquisto di un altro 50 luglio bando di 100. L'addebito passati a inserire la posizione è di 400, che è anche il suo massimo possibile perdita. Sulla scadenza nel mese di luglio, XYZ stock è ancora scambiato a 40. Le Luglio 40 chiamate e la chiamata Luglio 50 scadere senza valore mentre la chiamata 30 luglio ha ancora un valore intrinseco del 1000. Sottraendo il debito iniziale di 400, il profitto risultante è 600, che è anche la massima raggiungibile profitto. La perdita massima si verifica quando le azioni vengono negoziate al di sotto o al di sopra di 30 50. A 30 anni, tutte le opzioni scade senza valore. Sopra 50, alcun profitto dalle due lunghe chiamate sarà neutralizzato dalla perdita dei due chiamate brevi. In entrambe le situazioni, il commerciante farfalla subisce perdita massima che è l'addebito iniziale presa di entrare nel commercio. Nota: Anche se abbiamo coperto l'uso di questa strategia, con riferimento alle stock option, lo spread a farfalla è ugualmente applicabile utilizzando le opzioni di ETF, opzioni su indici e opzioni su futures. spese Commissioni Commissione possono avere un impatto significativo a conto economico complessivo quando l'opzione attuazione diffonde strategie. Il loro effetto è ancora più pronunciato per la diffusione farfalla in quanto vi sono 4 gambe coinvolte in questo commercio, rispetto alle strategie più semplici come gli spread verticali che hanno solo 2 gambe. Se si effettua frequentemente opzioni multi-zampe mestieri, si dovrebbe verificare la società di brokeraggio OptionsHouse dove fanno pagare un basso prezzo di soli 0,15 per contratto (4.95 al commercio). Strategie simili Le seguenti strategie sono simili alla farfalla diffusione in quanto sono anche strategie a bassa volatilità che hanno limitato potenziale di profitto e rischio limitato. Neutro Calendario diffondere la strategia di Converse alla lunga farfalla è il breve farfalla. spread a farfalla brevi vengono utilizzati quando è prevista una forte volatilità a spingere il prezzo delle azioni in entrambe le direzioni. Lungo Put farfalla La strategia di trading farfalla lunga può anche essere creato utilizzando mette al posto di chiamate ed è conosciuta come una farfalla lungo messo. Wingspreads La diffusione farfalla appartiene ad una famiglia di spread chiamati wingspreads cui membri sono il nome di una miriade di creature volanti. Pronto iniziare a fare trading Il tuo nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando OptionHouses piattaforma di trading virtuale senza rischiare soldi sudati. Una volta che si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni fino a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo. Agire ora Potrebbe piacerti anche Continue Reading. L'acquisto di straddle è un ottimo modo per giocare guadagni. Molte volte, divario di prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso a seguito della relazione trimestrale guadagni, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile. Per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati. Continuare a leggere. Se siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire a uno sconto. Continuare a leggere. noto anche come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono ad una classe speciale di opzioni esotiche in cui il commerciante opzione speculano unicamente dalla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo. Continuare a leggere. Chi investe lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e per questo che li considerano una grande opzione per investire nel prossimo Microsoft. Continuare a leggere. I dividendi in contanti emessi da scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni. Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data ex-dividendo. Continuare a leggere. In alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un potenziale di profitto simile, ma con il requisito di capitale molto meno. Al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, l'alternativa. Continuare a leggere. Alcuni stock pagano dividendi generosi ogni trimestre. Si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco della cedola. Continuare a leggere. Per ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato. Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine. Continuare a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il day trading. Continuare a leggere. Conoscere il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian. Continuare a leggere. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969. Essa afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per l'opzione put relativa avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa. Continuare a leggere. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni. Sono conosciuti come i greci. Continuare a leggere. Poiché il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flusso di cassa scontato. Continuare a leggere. 10 Opzioni Strategie di conoscere Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata di base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di diffusione chiamata toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di diffusione verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di diffusione orso put è un'altra forma di diffusione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia di diffusione toro e una strategia orso diffusione, e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico finiti period. Butterfly Stendere SMONTAGGIO farfalla spread spread farfalla hanno limitato rischio. e la perdita massima che si verificano sono il costo del vostro investimento iniziale. Il ritorno più alto si può guadagnare si verifica quando il prezzo del titolo sottostante è esattamente al prezzo di esercizio delle opzioni di mezzo. Opzione traffici di questo tipo sono strutturati per avere una elevata probabilità di guadagnare un profitto, anche se un piccolo profitto. Una posizione lunga in uno spread a farfalla guadagnerà profitto se il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è inferiore a quello della volatilità implicita. Una posizione corta in uno spread a farfalla si guadagna un profitto quando il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è superiore a quello della volatilità implicita. Call Option farfalla Stendere Caratteristiche Con la vendita di breve due opzioni call a un dato prezzo di esercizio, e l'acquisto di un'opzione chiamata da un superiore e uno a un prezzo di esercizio inferiore (spesso chiamato le ali della farfalla), un investitore è in grado di guadagnare un profitto se l'attività sottostante raggiunge un certo punto di prezzo alla scadenza. Un passo fondamentale nella costruzione di una corretta diffusione farfalla è che le ali della farfalla devono essere equidistanti dal prezzo di esercizio medio. Così, se un breve investitore vende due opzioni su un'attività sottostante ad un prezzo di esercizio di 60, deve acquistare un'opzione call ciascuna al prezzo di 55 e 65 strike. In questo scenario, un investitore avrebbe fatto il massimo profitto, se il sottostante è al prezzo di 60 alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 55 alla scadenza, l'investitore sarebbe realizzare la sua perdita massima, che sarebbe il prezzo netto di acquistare due opzioni call ala più i proventi della vendita delle due opzioni sciopero mezzo. Lo stesso si verifica se il sottostante ha un prezzo di 65 o superiore alla scadenza. Se il sottostante ha un prezzo tra i 55 ei 65 anni, possono verificarsi una perdita o profitto. L'importo del premio pagato per inserire la posizione è la chiave. Si supponga che costa 2,50 ad entrare in posizione. Sulla base di questo, se il sottostante ha un prezzo ovunque sotto i 60 meno 2,50, la posizione sarebbe sperimentare una perdita. Lo stesso vale se il sottostante sono stati al prezzo di 60 più 2,50 alla scadenza. In questo scenario, la posizione sarebbe profitto se il sottostante ha un prezzo ovunque tra 57.50 e 62.50 a expiration. Butterfly limitata diffusione di profitto massimo profitto per il lungo spread a farfalla è raggiunto quando il prezzo del titolo sottostante rimane invariato a scadenza. A questo prezzo, solo la chiamata sorprendente inferiore scade in the money. La formula per calcolare il massimo profitto è il seguente: Max Profit Strike di Short Call - Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo - Premium Net Paid - commissioni pagate Max profitto realizzato Quando Prezzo di Sottostante Strike Prezzo di chiamate brevi Rischio Limitato perdita massima per la lungo spread a farfalla è limitata al debito iniziale di presa di entrare nel commercio più le commissioni. La formula per calcolare la perdita massima è il seguente: Perdita massima premio pagato commissioni nette riconosciute Perdita massima si verifica quando il prezzo del Sottostante Strike Price of Higher Sciopero Call lungo Breakeven Point (s) Non ci sono 2 punti di pareggio per la posizione farfalla diffusione. I punti di pareggio possono essere calcolate utilizzando le seguenti formule. Superiore Breakeven Point Strike of Higher Sciopero Call lungo - Premium Net A carico inferiore Breakeven Point Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo netto premio pagato Supponiamo che XYZ è scambiato a 40 nel mese di giugno. Un commerciante di opzioni esegue una lunga farfalla chiamata con l'acquisto di una chiamata 30 luglio per il 1100, scrivendo due Luglio 40 chiamate per 400 ciascuna e l'acquisto di un altro 50 luglio bando di 100. L'addebito passati a inserire la posizione è di 400, che è anche il suo massimo possibile perdita. Sulla scadenza nel mese di luglio, XYZ stock è ancora scambiato a 40. Le Luglio 40 chiamate e la chiamata Luglio 50 scadere senza valore mentre la chiamata 30 luglio ha ancora un valore intrinseco del 1000. Sottraendo il debito iniziale di 400, il profitto risultante è 600, che è anche la massima raggiungibile profitto. La perdita massima si verifica quando le azioni vengono negoziate al di sotto o al di sopra di 30 50. A 30 anni, tutte le opzioni scade senza valore. Sopra 50, alcun profitto dalle due lunghe chiamate sarà neutralizzato dalla perdita dei due chiamate brevi. In entrambe le situazioni, il commerciante farfalla subisce perdita massima che è l'addebito iniziale presa di entrare nel commercio. Nota: Anche se abbiamo coperto l'uso di questa strategia, con riferimento alle stock option, lo spread a farfalla è ugualmente applicabile utilizzando le opzioni di ETF, opzioni su indici e opzioni su futures. spese Commissioni Commissione possono avere un impatto significativo a conto economico complessivo quando l'opzione attuazione diffonde strategie. Il loro effetto è ancora più pronunciato per la diffusione farfalla in quanto vi sono 4 gambe coinvolte in questo commercio, rispetto alle strategie più semplici come gli spread verticali che hanno solo 2 gambe. Se si effettua frequentemente opzioni multi-zampe mestieri, si dovrebbe verificare la società di brokeraggio OptionsHouse dove fanno pagare un basso prezzo di soli 0,15 per contratto (4.95 al commercio). Strategie simili Le seguenti strategie sono simili alla farfalla diffusione in quanto sono anche strategie a bassa volatilità che hanno limitato potenziale di profitto e rischio limitato. Neutro Calendario diffondere la strategia di Converse alla lunga farfalla è il breve farfalla. spread a farfalla brevi vengono utilizzati quando è prevista una forte volatilità a spingere il prezzo delle azioni in entrambe le direzioni. Lungo Put farfalla La strategia di trading farfalla lunga può anche essere creato utilizzando mette al posto di chiamate ed è conosciuta come una farfalla lungo messo. Wingspreads La diffusione farfalla appartiene ad una famiglia di spread chiamati wingspreads cui membri sono il nome di una miriade di creature volanti. Pronto iniziare a fare trading Il tuo nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando OptionHouses piattaforma di trading virtuale senza rischiare soldi sudati. Una volta che si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni fino a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo. Agire ora Potrebbe piacerti anche Continue Reading. L'acquisto di straddle è un ottimo modo per giocare guadagni. Molte volte, divario di prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso a seguito della relazione trimestrale guadagni, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile. Per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati. Continuare a leggere. Se siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire a uno sconto. Continuare a leggere. noto anche come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono ad una classe speciale di opzioni esotiche in cui il commerciante opzione speculano unicamente dalla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo. Continuare a leggere. Chi investe lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e per questo che li considerano una grande opzione per investire nel prossimo Microsoft. Continuare a leggere. I dividendi in contanti emessi da scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni. Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data ex-dividendo. Continuare a leggere. In alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un potenziale di profitto simile, ma con il requisito di capitale molto meno. Al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, l'alternativa. Continuare a leggere. Alcuni stock pagano dividendi generosi ogni trimestre. Si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco della cedola. Continuare a leggere. Per ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato. Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine. Continuare a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il day trading. Continuare a leggere. Conoscere il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian. Continuare a leggere. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969. Essa afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per l'opzione put relativa avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa. Continuare a leggere. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni. Sono conosciuti come i greci. Continuare a leggere. Poiché il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flusso di cassa scontato. Continuare a leggere. Qual è un'opzione Iron Butterfly opzioni di strategia fornire agli investitori modi per fare soldi che non possono essere duplicati con titoli convenzionali come azioni o obbligazioni. E non tutti i tipi di trading delle opzioni sono alte venture rischio ci sono molti modi per limitare le perdite potenziali. Uno di questi è quello di utilizzare una strategia di farfalla di ferro che fissa un limite definito di dollari sugli importi che l'investitore può o guadagnare o perdere. La sua non è così complesso come sembra. Che cosa è una strategia di Iron Butterfly Il ferro farfalla è un membro di un gruppo specifico di strategie di opzione conosciuti come wingspreads perché ogni strategia è il nome di una creatura volante, come una farfalla o condor. La strategia di farfalla di ferro è stato creato combinando una chiamata orso diffuso con una put toro diffondere con una data di scadenza identico che converge ad un prezzo di esercizio di mezzo. Una breve call e put sono entrambi venduti al prezzo di esercizio medio, che costituisce il corpo della farfalla, e una chiamata e put sono acquistati sopra e al di sotto del prezzo di esercizio di mezzo, rispettivamente, per formare le ali. Questa strategia si differenzia dalla diffusione farfalla base a due aspetti è un credit spread che paga l'investitore un premio netto in aperto, mentre la posizione di base farfalla è un tipo di diffusione di debito. e richiede quattro contratti invece di tre come il suo cugino generico. ABC Company è scambiato a 50 nel mese di agosto. Eric vuole usare una farfalla di ferro di trarre profitto in questo stock. Scrive sia una chiamata di settembre 50 e mettere e riceve 4,00 del premio per ciascun contratto. Si compra anche una chiamata settembre 60 e Settembre 40 put per 0,75 ciascuna. Il risultato netto è un immediato 650 di credito dopo che il prezzo pagato per le posizioni lunghe viene sottratto dal premio ricevuto per il breve quelli (800-150). Premio ricevuto per brevi call e put 4,00 x 2 x 100 azioni 800 premio pagato per lungo call e put 0,75 x 2 x 100 azioni 150 800-150 650 iniziale credito premio netto come la strategia viene utilizzata come accennato in precedenza, le farfalle di ferro limitano sia la possibile guadagno e la perdita per l'investitore. Essi sono progettati per consentire agli investitori di mantenere almeno una parte del premio netto che viene inizialmente pagato, che si verifica quando il prezzo del titolo sottostante o di un indice chiude tra i prezzi di esercizio superiori e inferiori. Gli investitori saranno quindi utilizzare questa strategia quando credono che lo strumento sottostante rimarrà all'interno di un determinato intervallo di prezzo fino alla data di scadenza delle opzioni. Quanto più il sottostante chiude al prezzo di esercizio medio, maggiore è il profitto degli investitori. Gli investitori si renderanno conto una perdita se il prezzo chiude alternativamente al di sopra del prezzo di esercizio della call superiore o al di sotto del prezzo di esercizio della put inferiore. Il punto di pareggio per l'investitore può essere determinato sommando e sottraendo il premio ricevuto dal prezzo di esercizio medio. Sulla base del precedente esempio, Erics punti di pareggio sono calcolati come segue: sciopero Medio prezzo 50 premium netto versato al momento aperto punto 650 superiore di pareggio 50 6.50 (x 100 parti 650) 56.50 Lower break-even point 50-6,50 (x 100 azioni 650) 43.50 Se il prezzo sale al di sopra o al di sotto dei punti di pareggio, poi Eric pagherà di più per riacquistare la breve chiamata o mettere a ha ricevuto inizialmente, con una conseguente perdita netta. Società ABC chiude alle 75 nel mese di novembre, il che significa che tutte le opzioni nella diffusione scadrà valore ad eccezione delle opzioni call. Eric deve riacquistare il breve 50 richiesta di 2.500 (75 prezzo di mercato - 50 Prezzo di Esercizio x 100 azioni), al fine di chiudere la sua posizione e viene pagato un premio corrispondente del 1500 sul 60 chiamata ha acquistato (prezzo 75 del mercato - 60 prezzo di esercizio di 15 x 100 azioni). La sua perdita netta delle chiamate è quindi 1.000, che viene quindi sottratto dal suo premio netto iniziale di 650 per una perdita netta finale 350. Naturalmente, non è necessario che i prezzi di esercizio superiori ed inferiori siano equidistanti dal centro strike prezzo. farfalle di ferro possono essere creati con un bias in una direzione o l'altra, in cui l'investitore può credere che essi magazzino possono aumentare o diminuire leggermente nel prezzo, ma solo a un certo livello. Se Eric ritiene che ABC Società potrebbe salire a 60 entro la scadenza nell'esempio di cui sopra, allora avrebbe potuto alzare o abbassare la chiamata superiore o inferiore prezzi di esercizio messi di conseguenza. farfalle di ferro possono anche essere invertiti in modo che le posizioni lunghe sono presi al prezzo di esercizio medio e le posizioni corte sono posti dietro le quinte. Questo può essere fatto con profitto durante i periodi di elevata volatilità per lo strumento sottostante. Vantaggi e svantaggi farfalle Ferro offrono diversi vantaggi chiave per gli operatori. Possono essere creati utilizzando una parte relativamente piccola quantità di capitale e di fornire reddito costante con meno rischi di spread direzionali per coloro che li utilizzano sui titoli che chiudono nel prezzo diffusione. Possono anche essere arrotolato o verso il basso come qualsiasi altra diffusione se il prezzo comincia a muoversi fuori di questo intervallo, e gli investitori possono chiudere la metà del commercio e del profitto sul restante chiamata orso o toro mettere diffusione, se lo desiderano. I loro parametri di rischio e ricompensa sono chiaramente definiti. Il premio netto pagato in aperto è il massimo profitto possibile che l'investitore può trarre da questa strategia, e la differenza tra la perdita netta raccolto tra le chiamate lunghe e corte o mette al netto del premio iniziale pagato è la perdita massima possibile che l'investitore può incorrere come illustrato nell'esempio precedente. Ma gli investitori hanno bisogno di guardare i loro costi di commissione per questo tipo di commercio come quattro posizioni distinte devono essere aperti e chiusi, e il massimo profitto possibile è raramente guadagnato qui perché il sottostante sarà di solito vicino da qualche parte tra il prezzo di esercizio medio e sia la parte superiore o limite inferiore. E perché la maggior parte le farfalle di ferro vengono creati utilizzando spread piuttosto strette, le probabilità di incorrere in una perdita sono proporzionalmente più elevato. farfalle ferro sono progettati per fornire agli investitori reddito costante, limitando il loro rischio. Tuttavia, questo tipo di strategia è generalmente appropriato solo per i commercianti opzione esperti che possono guardare i mercati a mercato aperto e capire a fondo i potenziali rischi e benefici coinvolti. La maggior parte delle piattaforme di intermediazione e di investimento richiedono anche investitori che impiegano questo o altre strategie simili a rispondere a determinati requisiti finanziari o commerciali. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare uno spread lunga farfalla individual. The è una strategia a tre gambe che è appropriato per una previsione neutra - quando ci si aspetta il prezzo del titolo sottostante (o indice livello) per cambiare molto poco nel corso della vita delle opzioni. Una farfalla può essere implementato utilizzando opzioni call o put. Per semplicità, la seguente spiegazione discute la strategia utilizzando le opzioni di chiamata. Una lunga chiamata farfalla diffusione è costituito da tre gambe con un totale di quattro opzioni: lungo una chiamata con un colpo basso, breve due chiamate con un colpo di medio e lungo una chiamata di uno sciopero più alto. Tutte le chiamate hanno la stessa scadenza, e lo sciopero di mezzo è a metà strada fra la bassa e gli scioperi più elevati. La posizione è considerato a lungo perché richiede un esborso di cassa netto di avviare. Quando uno spread a farfalla viene implementato correttamente, il potenziale di guadagno è superiore alla perdita potenziale, ma sia il guadagno e la perdita potenziale sarà limitato. Il costo totale di un lungo spread a farfalla viene calcolato moltiplicando il debito netto (costi) della strategia per il numero di azioni ogni contratto rappresenta. Una farfalla si romperà, anche alla scadenza se il prezzo del sottostante è uguale a uno dei due valori. Il primo valore di break-even è calcolato sommando il debito netto al prezzo di esercizio più basso. Il secondo valore di pareggio viene calcolato sottraendo il debito netto dal prezzo più alto esercizio. Il potenziale massimo profitto di una lunga farfalla è calcolato sottraendo il debito netto della differenza tra i prezzi medi e inferiori sciopero. Il rischio massimo è limitato a debito netto pagato per la posizione. Farfalla diffonde realizzare il loro potenziale di profitto massima alla scadenza se il prezzo del sottostante è pari al prezzo di esercizio di mezzo. La perdita massima si realizza quando il prezzo del sottostante è inferiore al più basso sciopero o al di sopra del più alto sciopero alla scadenza. Come per tutte le strategie di opzione avanzate, spread a farfalla possono essere suddivisi in componenti meno complessi. La farfalla diffusione lungo chiamata ha due parti, una call spread toro e un call spread orso. L'esempio seguente, che utilizza le opzioni sul Dow Jones Industrial Average (DJX), illustra questo punto. Esempio di trading opzione di acquisto DJX 75.28 n questo esempio il costo totale della farfalla è il debito netto (0,50) x il numero di azioni per contratto (100). Ciò equivale a 50, senza contare le commissioni. Si prega di notare che questo è un mestiere a tre gambe, e ci sarà una commissione incaricata per ogni tappa del commercio. Un utile di scadenza e grafico la perdita per questa strategia sono visualizzati sotto. Il profitloss sopra non tiene conto delle commissioni, di interessi, imposte, o considerazioni di margine. Questo grafico economico ci permette di vedere facilmente i punti di pareggio, il massimo profitto e perdita potenziale alla scadenza in termini di dollari. I calcoli sono presentati qui di seguito. I due punti di pareggio si verificano quando il sottostante uguale 72.50 e 77.50. Sul grafico questi due punti risultano essere dove la linea economico attraversa l'asse x. Primo punto di pareggio Colpo basso (72) netto di debito (0,50) 72.50 Secondo Break-even point più alto Strike (78) - Debito netto (0,50) 77.50 Il massimo profitto può essere raggiunto solo se il DJX è pari alla metà sciopero (75) alla scadenza. Se il sottostante è uguale a 75 alla scadenza, il profitto sarà di 250 meno le commissioni pagate. Massimo profitto Medio Strike (75) - Sciopero inferiore (72) - Debito netto (0,50) 2,50 2,50 x numero di azioni per contratto (100) 250 al netto delle commissioni la perdita massima, in questo esempio, i risultati se il DJX è inferiore al più basso strike (72) o superiore al strike superiore (78) alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 72 o superiore a 78 la perdita sarà 50 plus commissioni pagato. Perdita netta massima di debito (0,50) 0,50 x numero di azioni per contratto (100) 50, più le commissioni guardando le componenti della posizione complessiva, è facile vedere i due spread che compongono la farfalla. call spread Bull: Long 1 dei November 72 chiamate amp corta dei November 75 chiamate call spread Orso: corta dei November 75 chiamate Amp Long 1 sulle Novembre 78 chiamate Una lunga diffusione farfalla è utilizzato dagli investitori che prevedono una stretta trading range per il titolo sottostante, e che non sono confortevoli, con il rischio illimitato che è coinvolto con l'essere breve straddle. La lunga farfalla è una strategia che si avvale del premio erosione tempo di un contratto di opzione, ma permette comunque l'investitore di avere un rischio limitato e conosciuto.